Las ganancias se reinvierten: el capital y los rendimientos crecen juntos.
Backtest hasta 2026-07-28
Tras publicarseEl día del cierreReferencia · S&P 500
Tras publicarse — compra las posiciones solo cuando la declaración ya es pública, unos 45 días después del cierre del trimestre — el recorrido que alguien podría haber hecho de verdad.
El día del cierre — supone que esas mismas posiciones se compraron el último día del trimestre, cuando nadie podía conocerlas todavía. Imposible en la realidad — se muestra en línea discontinua solo para comparar.
Referencia — retorno total del S&P 500 (SPY) en la misma ventana — lo que ganaría no hacer nada y tener el mercado.
Backtest hipotético — no es un historial de operaciones real. Simulado con datos públicos desde 2017-08: cada posición se compra solo después de que el reporte se hizo público (sin usar información no disponible entonces), con costos de operación descontados y sobre una base de retorno total. El rendimiento pasado no predice resultados futuros.
Todas las métricas siguientes se calculan sobre la curva «Tras publicarse».
Rend. anual?
13.5%
Retorno anual compuesto del período.
Riesgo (vol.)?
30.9%
Cuánto oscilan los retornos (desv. anualizada); menos es más estable.
Retorno vs riesgo?
0.56
Retorno ÷ volatilidad; más alto es mejor.
vs S&P?
−1.4%
Ganancia anual sobre el S&P.
vs Índice?
−2.4%
El exceso anual propio de la estrategia, aparte del mercado.
Significancia del exceso?
t=−0.36 · muy débil
valor t: qué tan sólido es el exceso — más alto es más fiable.
Caída máx.?
−44.0%
Mayor caída de pico a valle.
Apalancamiento impl.?
1.26×
Cuántas veces sube y baja junto con el mercado.
Recuperación máx.?
28 meses
La espera más larga desde un pico hasta un nuevo máximo.
Perfil
Li Lu
Valor concentrado en la línea Graham–Munger: unos pocos negocios profundamente comprendidos, mantenidos por años. Munger confió a Li Lu el dinero de su familia y lo vio como el puente del valor hacia China.
Cartera y cambios
Modo de réplicaSolo top 5Solo top 10Todo >1%
Cartera actualCambios de posición
Declaración 2026-Q1 · presentada el 2026-05-15
Todo >1% · pesos declarados
Otros 14.6%
Ticker
Nombre
Peso
vs reporte anterior
GOOGL
Alphabet Inc. Class A Common Stock
22.9%
+1.3 ▲
GOOG
Alphabet Inc. Class C Capital Stock
22.0%
−0.3 ▼
PDD
PDD Holdings Inc. American Depositary Shares
14.7%
—
EWBC
East-West Bancorp Inc
9.3%
+0.5 ▲
BAC
Bank of America Corporation
4.6%
−11.5 ▼
OXY
Occidental Petroleum Corporation
3.0%
+1.3 ▲
CROX
Crocs, Inc.
2.3%
+0.8 ▲
TME
Tencent Musi-adr
1.9%
Nueva
SPGI
S&P Global Inc.
1.6%
Nueva
HRB
Block H & R Inc
1.6%
Nueva
MCO
Moody's Corporation
1.6%
Nueva
Riesgo
La réplica se construye con reportes públicos: ~45 días de retraso, solo largos en acciones de EE. UU.; su rendimiento no es el del fondo y el gestor puede haber operado desde entonces.
El rendimiento pasado o simulado no predice el futuro. Masterfolio es un servicio de información / editorial, no un asesor de inversiones.