看懂持仓
仅供信息与研究,不构成投资建议。
13F 持仓公布

Pershing Square

比尔·阿克曼
绩效
假设起始投入 $100,000 · 基准: 标普 500
假设·回测
复刻方式只买前5大只买前10大全部仓位>1%
今年以来近 1 年近 5 年近 8 年全部
复利滚动固定本金

假设收益持续再投资,本金和收益一起滚动增长。

$100k$150k2021/082023/042024/112026/07$175k$151k
回测截止 2026-07-28
公开后买入季末当天买入基准 · 标普 500
公开后买入每期申报公开后(约季度结束 45 天内)才按申报持仓建仓——真实跟随者实际能走到的路径。
季末当天买入假设季度结束当天就按当期持仓建仓——现实中做不到,仅作对照(虚线)。
基准同期标普 500(SPY)总回报——什么都不做、只持有大盘的收益。

假设业绩·回测演示,非真实交易记录。基于自 2013-08 起的历史公开数据模拟:在每期持仓公开之后才买入(不使用任何当时还无法知道的信息),已扣除交易成本,按含分红的总回报计算。过往表现不代表未来。

以下指标均按「公开后买入」曲线计算。
年化收益?
15.9%
样本期的复合年化回报。
风险(波动率)?
21.4%
收益起伏的幅度(年化标准差),越小越稳。
收益风险比?
0.80
年化收益 ÷ 年化波动,越高越好。
跑赢标普?
+1.8%
相对标普的年化超出。
超过基准?
+2.6%
策略自己的年化超额,与大盘涨跌无关。
超额显著性?
t=0.72 · 偏弱
t 值:超额是否稳健,越高越可信。
最大回撤?
−49.7%
阶段高点到低点的最大跌幅。
隐含杠杆?
0.99×
数字表示和大盘同涨同跌的倍数。
最长回本?
17 个月
从高点跌落到重新创新高的最长时长。
简介
比尔·阿克曼

阿克曼的潘兴广场以高信念、极度集中的持仓和高调的激进投资行动为主——持仓通常只有少数几只,并公开推动被投企业变革。他既有做空 Herbalife 的多年拉锯,也有 2020 年疫情前用信用对冲以小博大的一役。这属于集中型激进投资风格,关注事件驱动与激进投资的投资者可长期跟踪其申报。

持仓与变动明细
复刻方式只买前5大只买前10大全部仓位>1%
当前持仓仓位变动
2026-Q1 申报 · 提交于 2026-05-15
全部仓位>1% · 申报权重
其他 2.0%
代码名称权重较上期
BN
布鲁克菲尔德
17.6%0.5
AMZN
亚马逊
17.4%+3.1
UBER
优步
15.7%
MSFT
微软
15.3%新进
QSR
餐饮品牌国际
12.2%+2.1
META
Meta平台
11.1%0.3
HHH
Howard Hughes Holdings Inc.
8.7%1.0
风险提示
复刻组合基于公开申报构建:约 45 天滞后、仅含美股多头;复刻收益不等于机构真实收益,机构期间可能已调仓。
过往 / 回测表现不预示未来。知仓是信息服务 / 出版者,非投资顾问。
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