看懂持仓
仅供信息与研究，不构成投资建议。

汇集知名投资人的公开申报（13F）、经典量化策略与历史回测，用真实历史数据检验策略表现。

仅供信息与研究，不构成投资建议。

Daily Journal▲BAC 3.9▼BABA 2.9▼WFC 1.2纯价值（账面市值比）+KHC 5.2+CAG 5.1+MSTR 5.1+ARI 5.1+CHTR 5.1+NLY 5.0纯动量+VICR 5.0H&H（段永平）▼AAPL 13.6+TSLA 6.3▲NVDA 4.4▲PDD 2.6▲GOOG 2.0▼TSM 1.9索罗斯基金▼AMZN 2.4▲EA 2.0▲SDA 1.7▼SPY 1.4▼DIS 1.4+HTO 1.3Duquesne▲NTRA 7.2▲YPF 4.6▼AMZN 3.7▲STM 2.6+AVGO 2.1▼CPNG 2.1Himalaya▼BAC 11.5+TME 1.9+SPGI 1.6+HRB 1.6+MCO 1.6▲GOOGL 1.3高瓴 HHLR▼PDD 13.7▲ONC 8.2▼BABA 7.2▲FUTU 3.0▲AVBP 2.9▲LEGN 2.3Pershing Square+MSFT 15.3▼GOOG 11.8▲AMZN 3.1▲QSR 2.2▼GOOGL 1.3×HLT桥水▼IVV 2.6▲AMZN 2.4+TSM 1.6▲SPY 1.6▼ADBE 1.6▼BKNG 1.6Tiger Global▼MSFT 4.9▲TSM 4.4▼TTWO 3.3▲NVDA 2.3▲GOOGL 2.2▲AMAT 1.7伯克希尔▲GOOGL 3.9▼AXP 3.0▲OXY 2.6▲KO 1.4+DAL 1.0×V软银▼TMUS 19.0▲INTC 12.9▲SYM 3.3▲TSM 2.0Icahn Enterprises▼ECHO 2.4▲UAN 1.1×SWX沙特主权基金 PIF▲EA 3.0▼UBER 2.3查看全部
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13F 持仓公布假设·回测

伯克希尔

沃伦·巴菲特
年化收益
12.5%
超过基准
−1.3%
t=−0.58 · 弱
收益风险比
0.71
风险
19.2%

回测演示：过往不预示未来。

13F 持仓公布13F 非全貌假设·回测

索罗斯基金

乔治·索罗斯
年化收益
5.9%
超过基准
−6.5%
t=−1.66 · 中等
收益风险比
0.37
风险
21.9%

回测演示：过往不预示未来。

经典量化假设·回测

纯价值（账面市值比）

法玛与弗伦奇
年化收益
21.0%
超过基准
+3.1%
t=0.71 · 偏弱
收益风险比
0.83
风险
27.5%

回测演示：过往不预示未来。

13F 持仓公布假设·回测

H&H（段永平）

段永平
年化收益
26.1%
超过基准
+9.0%
t=1.38 · 中等
收益风险比
1.00
风险
26.9%

回测演示：过往不预示未来。

经典量化假设·回测

永久组合

哈利·布朗
年化收益
7.0%
超过基准
+4.9%
t=3.32 · 较强
收益风险比
0.95
风险
7.4%

回测演示：过往不预示未来。

13F 持仓公布假设·回测

Duquesne

斯坦利·德拉肯米勒
年化收益
22.9%
超过基准
+6.8%
t=2.00 · 较强
收益风险比
1.02
风险
22.8%

回测演示：过往不预示未来。

13F 持仓公布假设·回测

Pershing Square

比尔·阿克曼
年化收益
15.9%
超过基准
+2.6%
t=0.72 · 偏弱
收益风险比
0.80
风险
21.4%

回测演示：过往不预示未来。

13F 持仓公布13F 非全貌假设·回测

韩国国民年金 NPS

国民年金公团
年化收益
18.1%
超过基准
+2.9%
t=1.31 · 中等
收益风险比
0.90
风险
20.9%

回测演示：过往不预示未来。

13F 持仓公布13F 非全貌假设·回测

桥水

瑞·达利欧
年化收益
8.9%
超过基准
−2.9%
t=−1.31 · 中等
收益风险比
0.59
风险
17.0%

回测演示：过往不预示未来。

13F 持仓公布13F 非全貌假设·回测

Scion

迈克尔·伯里
年化收益
21.3%
超过基准
+13.6%
t=1.16 · 中等
收益风险比
0.67
风险
41.3%

回测演示：过往不预示未来。

会员库 · 58

会员库专属更多高质量策略

1 / 6
13F 持仓公布会员

Abrams Capital

大卫·亚布拉姆斯
年化收益
超过基准
收益风险比
风险

开通会员查看指标、显著性与复刻曲线

13F 持仓公布会员

Acadian

Acadian（系统化）
年化收益
超过基准
收益风险比
风险

开通会员查看指标、显著性与复刻曲线

13F 持仓公布会员

Akre Capital

查克·阿克瑞
年化收益
超过基准
收益风险比
风险

开通会员查看指标、显著性与复刻曲线

13F 持仓公布13F 非全貌会员

Altimeter

布拉德·格斯特纳
年化收益
超过基准
收益风险比
风险

开通会员查看指标、显著性与复刻曲线

13F 持仓公布会员

Appaloosa

大卫·泰珀
年化收益
超过基准
收益风险比
风险

开通会员查看指标、显著性与复刻曲线

13F 持仓公布13F 非全貌会员

AQR

克利夫·阿斯内斯
年化收益
超过基准
收益风险比
风险

开通会员查看指标、显著性与复刻曲线

13F 持仓公布会员

Arrowstreet

Arrowstreet（系统化全球）
年化收益
超过基准
收益风险比
风险

开通会员查看指标、显著性与复刻曲线

13F 持仓公布会员

Baillie Gifford

Baillie Gifford（爱丁堡）
年化收益
超过基准
收益风险比
风险

开通会员查看指标、显著性与复刻曲线

13F 持仓公布13F 非全貌会员

Balyasny

德米特里·巴利亚斯尼
年化收益
超过基准
收益风险比
风险

开通会员查看指标、显著性与复刻曲线

13F 持仓公布会员

Baupost

塞思·卡拉曼
年化收益
超过基准
收益风险比
风险

开通会员查看指标、显著性与复刻曲线

综合
资产组合模拟器
搜索并加入已发布策略，再选择加权方式。
Duquesne×H&H（段永平）×Citadel×
所选基金里有的只申报美股多头，叠加结果只覆盖这部分持仓。
等权风险平价均值方差
每个策略权重相同 —— 最简单、不需估计。
Top10Top20仓位>1%
把选中基金的持仓叠加成一个组合，只保留合并后权重最大的那些股票，再回测（vs SPY）——切换口径，绩效随之变化。
单只最早起全部齐备起
「单只最早」从最早有数据的基金起测，其余到各自加入时点才计入；「全部齐备」等全员都有数据后再起测。
复利滚动固定本金
假设收益持续再投资，本金和收益一起滚动增长。
近3年近5年近8年全部
$500k$1M2013/082017/122022/032026/07H&H（段永平） 2019-02$563k$1.20M
各基金起始 · Duquesne 2013-08 (最早) · Citadel 2013-09 · H&H（段永平） 2019-02
以下指标按「全部」区间计算。
年化收益
21.2%
超额
+5.2%
t=1.90 · 中等
收益风险比
1.17
风险（波动率）
18.0%
最大回撤
−30.4%
隐含杠杆
1.09×

回测演示：过往不预示未来。

组合持仓（穿透）
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明星机构叠加（示例）创建于 2026-01-01
Duquesne · H&H（段永平） · Citadel — Top20 · 等权
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量化 + 宏观（示例）创建于 2026-01-01
经典量化综合 · 宏观配置综合 — Top20 · 等权
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