達人のように投資する
情報および調査目的のみ。投資助言ではありません。
クオンツ

モメンタム

ジェガディーシュ＆ティトマン
パフォーマンス
当初 $100,000 と仮定 · ベンチマーク: S&P 500
仮想・バックテスト
複製方式上位10のみ主要保有
年初来1年5年8年全期間
複利運用元本固定

利益を再投資し、元本と収益がともに増えていく前提。

$1M$2M$3M2012/022016/122021/112026/09$713k$2.72M
バックテスト最終日 2026-09-10
戦略バックテストベンチマーク · S&P 500
戦略バックテスト — ルールに従い定期リバランス、コスト込みのカーブ。
ベンチマーク — 同期間の S&P 500（SPY）トータルリターン——何もせず市場を持つだけの成果。

仮想実績・バックテスト（実際の取引記録ではありません）。2012-02 以降の公開データで再現：各銘柄は開示が公開された後にのみ買い付け（その時点で知り得ない情報は使いません）、取引コストを控除し、配当込みのトータルリターンで算出しています。過去の成績は将来を保証しません。

以下の指標はすべて戦略のバックテスト曲線に基づいて算出しています。
年率リターン?
26.0%
期間の複利年率リターン。
リスク（ボラ）?
33.5%
リターンの振れ幅（年率標準偏差）。小さいほど安定。
リターン÷リスク?
0.86
リターン ÷ ボラティリティ。高いほど良い。
S&P超過?
+11.3%
S&Pに対する年率の上乗せ。
対ベンチ?
+7.8%
市場と無関係な、戦略固有の年間超過。
超過の有意性?
t=1.30 · 中程度
t値:超過がどれだけ確かか。高いほど信頼できる。
最大下落?
−47.3%
ピークからボトムまでの最大下落。
実効レバレッジ?
1.39×
市場と連動して上下する倍率。
最長回復期間?
35 ヶ月
ピークから新高値までの最長の待ち時間。
概要
ジェガディーシュ＆ティトマン

過去1年の勝者を買う。ジェガディーシュとティトマンの1993年の論文は、モメンタムを否定できず、いまだ説明もつかないアノマリーにした。

保有と変動
複製方式上位5のみ上位10のみ主要保有
現在の保有ポジション変動
保有の最終更新日 2026-08-31
主要保有 · 時価総額比
コード銘柄名ウェイト前回比
MU
マイクロン・テクノロジー
23.7%−1.6 ▼
AMD
AMD
16.9%新規
INTC
インテル
10.0%−2.5 ▼
LRCX
ラムリサーチ
8.3%−1.7 ▼
AMAT
アプライド・マテリアルズ
8.0%−3.0 ▼
DELL
Dell Technologies Inc
6.5%新規
SNDK
Sandisk Corporation Common Stock
5.1%—
MRVL
マーベル・テクノロジー
4.1%−0.4 ▼
STX
シーゲイト・テクノロジー
4.0%−1.1 ▼
WDC
ウエスタンデジタル
3.4%−1.7 ▼
LITE
Lumentum Holdings Inc. Common Stock
1.4%—
BE
Bloom Energy Corporation
1.3%−0.3 ▼
TER
テラダイン
1.2%−0.4 ▼
FIX
Comfort Systems USA, Inc.
1.2%新規
CIEN
シエナ
1.2%−0.3 ▼
COHR
コヒレント
1.2%−0.2 ▼
RVMD
Revolution Medicines Inc
1.0%—
ATI
ATI
0.6%新規
ROIV
ROIV
0.6%新規
GH
Guardant Health Inc
0.5%—
リスク
公開研究・公開手法を機械的に再現。検証は取引コストを含みますが税・マーケットインパクトは含みません。過去に有効だったルールが将来も有効とは限りません。
単一のファクターが常に有効であり続けることはありません。市場にはスタイルの循環があり、同じファクターが数年にわたり劣後した後、数年にわたり優位に立つこともあります。一つのファクターだけに集中して保有することは勧められません。
過去・検証のパフォーマンスは将来を保証しません。データや計算に誤りが含まれる場合があり、発見次第修正します。Masterfolio は情報サービス／出版者であり、投資顧問ではありません。記載のファンド・運用者名は公開申告を指すものであり、当刊行物との提携・推奨関係はありません。
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