看懂持仓
仅供信息与研究,不构成投资建议。
13F 持仓公布 13F 非全貌

景林资产

蒋锦志
绩效
假设起始投入 $100,000 · 基准: 标普 500
假设·回测
复刻方式只买前5大只买前10大主要持仓
今年以来近 1 年近 5 年近 8 年全部
复利滚动固定本金

假设收益持续再投资,本金和收益一起滚动增长。

$100k$200k$300k$400k2015/102019/062023/012026/09$435k$338k
回测截止 2026-09-10
公开后买入季末当天买入基准 · 标普 500
公开后买入每期申报公开后(约季度结束 45 天内)才按申报持仓建仓——真实跟随者实际能走到的路径。
季末当天买入假设季度结束当天就按当期持仓建仓——现实中做不到,仅作对照(虚线)。
基准同期标普 500(SPY)总回报——什么都不做、只持有大盘的收益。

假设业绩·回测演示,非真实交易记录。基于自 2015-10 起的历史公开数据模拟:在每期持仓公开之后才买入(不使用任何当时还无法知道的信息),已扣除交易成本,按含分红的总回报计算。过往表现不代表未来。

以下指标均按「公开后买入」曲线计算。
年化收益?
12.1%
样本期的复合年化回报。
风险(波动率)?
32.7%
收益起伏的幅度(年化标准差),越小越稳。
收益风险比?
0.51
年化收益 ÷ 年化波动,越高越好。
跑赢标普?
−2.4%
相对标普的年化超出。
超过基准?
+0.2%
策略自己的年化超额,与大盘涨跌无关。
超额显著性?
t=0.03 · 弱
t 值:超额是否稳健,越高越可信。
最大回撤?
−67.9%
阶段高点到低点的最大跌幅。
隐含杠杆?
1.09×
数字表示和大盘同涨同跌的倍数。
最长回本?
54 个月
从高点跌落到重新创新高的最长时长。
简介
蒋锦志

对中外上市的中国龙头企业做深度基本面研究、长期集中持有。蒋锦志 2004 年创立景林,是规模较大、历史较久的中国主题基金之一。这属于中国主题基本面风格,关注中概股的投资者可长期跟踪其申报。

持仓与变动明细
复刻方式只买前5大只买前10大主要持仓
当前持仓仓位变动
2026-Q2 申报 · 提交于 2026-08-07
主要持仓 · 申报权重
代码名称权重较上期
GOOGL
谷歌
29.6%+7.9
INTC
英特尔
17.6%+9.7
PDD
拼多多
16.7%+3.3
YMM
Full Truck Alliance Co. Ltd. American Depositary Shares (each representing 20 Class A Ordinary Shares)
14.7%+5.9
FUTU
Futu Holdings Limited American Depositary Shares
4.7%+1.2
NTES
网易
3.5%5.7
ATAT
Atour Lifestyle Holdings Limited American Depositary Shares
2.6%
QFIN
Qfin Holdings, Inc. American Depositary Shares
2.2%+1.1
AAPL
苹果
1.9%+0.3
TSM
台积电
1.8%+1.1
SE
冬海集团
1.0%
MMYT
MMYT
1.0%
ASML
ASML
0.6%
HTHT
华住
0.6%0.8
WRD
WRD
0.6%
AAOI
Applied Optoelectronics, Inc.
0.4%
VNET
VNET
0.2%
HDL
HDL
0.2%
RERE
RERE
0.1%
AMAT
应用材料
0.1%
TCOM
TCOM
0.0%3.3
风险提示
13F 非全貌景林是多空基金;13F 只见多头,等量空头与对冲都不体现。
复刻组合基于公开申报构建:约 45 天滞后、仅含美股多头;复刻收益不等于机构真实收益,机构期间可能已调仓。
过往 / 回测表现不预示未来。数据与计算可能存在误差,发现后我们会修正。知仓是信息服务 / 出版者,非投资顾问。所涉基金与管理人名称仅指其公开申报,与本刊无隶属或背书关系。
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