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仅供信息与研究,不构成投资建议。
13F 持仓公布 13F 非全貌

景林资产

蒋锦志
绩效
假设起始投入 $100,000 · 基准: 标普 500
假设·回测
复刻方式只买前5大只买前10大全部仓位>1%
今年以来近 1 年近 5 年近 8 年全部
复利滚动固定本金

假设收益持续再投资,本金和收益一起滚动增长。

$50k$100k$150k2021/082023/042024/112026/07$175k$122k
回测截止 2026-07-28
公开后买入季末当天买入基准 · 标普 500
公开后买入每期申报公开后(约季度结束 45 天内)才按申报持仓建仓——真实跟随者实际能走到的路径。
季末当天买入假设季度结束当天就按当期持仓建仓——现实中做不到,仅作对照(虚线)。
基准同期标普 500(SPY)总回报——什么都不做、只持有大盘的收益。

假设业绩·回测演示,非真实交易记录。基于自 2015-10 起的历史公开数据模拟:在每期持仓公开之后才买入(不使用任何当时还无法知道的信息),已扣除交易成本,按含分红的总回报计算。过往表现不代表未来。

以下指标均按「公开后买入」曲线计算。
年化收益?
13.9%
样本期的复合年化回报。
风险(波动率)?
31.9%
收益起伏的幅度(年化标准差),越小越稳。
收益风险比?
0.57
年化收益 ÷ 年化波动,越高越好。
跑赢标普?
−0.5%
相对标普的年化超出。
超过基准?
+3.3%
策略自己的年化超额,与大盘涨跌无关。
超额显著性?
t=0.42 · 弱
t 值:超额是否稳健,越高越可信。
最大回撤?
−66.4%
阶段高点到低点的最大跌幅。
隐含杠杆?
0.98×
数字表示和大盘同涨同跌的倍数。
最长回本?
48 个月
从高点跌落到重新创新高的最长时长。
简介
蒋锦志

对中外上市的中国龙头企业做深度基本面研究、长期集中持有。蒋锦志 2004 年创立景林,是规模较大、历史较久的中国主题基金之一。这属于中国主题基本面风格,关注中概股的投资者可长期跟踪其申报。

持仓与变动明细
复刻方式只买前5大只买前10大全部仓位>1%
当前持仓仓位变动
2026-Q1 申报 · 提交于 2026-05-08
全部仓位>1% · 申报权重
其他 5.5%
代码名称权重较上期
GOOGL
谷歌
21.7%+0.8
PDD
拼多多
13.4%+2.3
NTES
网易
9.2%1.7
YMM
Full Truck Alliance Co. Ltd. American Depositary Shares (each representing 20 Class A Ordinary Shares)
8.8%+1.2
META
Meta平台
8.0%8.3
INTC
英特尔
7.9%+5.5
AMZN
亚马逊
5.4%新进
FUTU
Futu Holdings Limited American Depositary Shares
3.5%1.1
NVDA
英伟达
3.4%0.4
CLV
Trip COM Group LTD
3.3%新进
ATAT
Atour Lifestyle Holdings Limited American Depositary Shares
2.5%+0.2
BABA
阿里巴巴
2.3%0.8
AAPL
苹果
1.6%
HTHT
华住
1.4%+0.4
QFIN
Qfin Holdings, Inc. American Depositary Shares
1.1%0.5
SE
冬海集团
1.0%
风险提示
13F 非全貌景林是多空基金;13F 只见多头,等量空头与对冲都不体现。
复刻组合基于公开申报构建:约 45 天滞后、仅含美股多头;复刻收益不等于机构真实收益,机构期间可能已调仓。
过往 / 回测表现不预示未来。知仓是信息服务 / 出版者,非投资顾问。
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