고수처럼 투자하라
정보 및 리서치 목적입니다. 투자 자문이 아닙니다.
퀀트

모멘텀

제가디시 & 티트먼
성과
초기 $100,000 가정 · 벤치마크: S&P 500
가상·백테스트
복제 방식상위 10개만주요 보유
연초 이후1년5년8년전체
복리 운용원금 고정

수익을 재투자하여 원금과 수익이 함께 불어나는 가정.

$1M$2M$3M2012/022016/122021/112026/09$713k$2.72M
백테스트 종료 2026-09-10
전략 백테스트벤치마크 · S&P 500
전략 백테스트 — 규칙대로 정기 리밸런싱, 비용 포함 곡선.
벤치마크 — 같은 기간 S&P 500(SPY) 총수익률 — 아무것도 안 하고 시장만 보유한 성과.

가상 성과·백테스트(실제 거래 기록 아님). 2012-02부터의 공개 데이터로 시뮬레이션: 각 종목은 공시가 공개된 뒤에만 매수하며(당시 알 수 없던 정보는 사용하지 않음), 거래 비용을 차감하고 배당 포함 총수익 기준으로 계산합니다. 과거 성과는 미래를 예측하지 않습니다.

아래 지표는 모두 전략 백테스트 곡선을 기준으로 계산했습니다.
연 수익률?
26.0%
기간 복리 연수익률.
리스크(변동성)?
33.5%
수익률의 출렁임(연환산 표준편차). 낮을수록 안정적.
리스크 대비 수익?
0.86
수익률 ÷ 변동성. 높을수록 좋음.
S&P 초과?
+11.3%
S&P 대비 연율 초과분.
대비 초과?
+7.8%
시장과 무관한, 전략 고유의 연간 초과.
초과의 유의성?
t=1.30 · 중간
t 값: 초과가 얼마나 견고한지 — 높을수록 신뢰.
최대 낙폭?
−47.3%
고점에서 저점까지 최대 하락.
내재 레버리지?
1.39×
시장과 함께 오르내리는 배수.
최장 회복?
35 개월
고점에서 신고가까지 가장 오래 걸린 시간.
소개
제가디시 & 티트먼

지난 1년의 승자를 산다. 제가디시와 티트먼의 1993년 논문은 모멘텀을 부인할 수 없는, 여전히 설명되지 않는 이상현상으로 만들었다.

보유와 변동
복제 방식상위 5개만상위 10개만주요 보유
현재 보유포지션 변동
보유 최종 업데이트 2026-08-31
주요 보유 · 시가총액 비중
티커종목명비중전기 대비
MU
마이크론 테크놀로지
23.7%−1.6 ▼
AMD
AMD
16.9%신규
INTC
인텔
10.0%−2.5 ▼
LRCX
램리서치
8.3%−1.7 ▼
AMAT
어플라이드머티어리얼즈
8.0%−3.0 ▼
DELL
Dell Technologies Inc
6.5%신규
SNDK
Sandisk Corporation Common Stock
5.1%—
MRVL
마벨 테크놀로지
4.1%−0.4 ▼
STX
시게이트
4.0%−1.1 ▼
WDC
웨스턴 디지털
3.4%−1.7 ▼
LITE
Lumentum Holdings Inc. Common Stock
1.4%—
BE
Bloom Energy Corporation
1.3%−0.3 ▼
TER
테라다인
1.2%−0.4 ▼
FIX
Comfort Systems USA, Inc.
1.2%신규
CIEN
Ciena Corporation
1.2%−0.3 ▼
COHR
코히런트
1.2%−0.2 ▼
RVMD
Revolution Medicines Inc
1.0%—
ATI
ATI
0.6%신규
ROIV
ROIV
0.6%신규
GH
Guardant Health Inc
0.5%—
리스크
공개 연구/공개 방법을 기계적으로 재현. 백테스트는 거래비용 포함, 세금·시장충격 미포함. 과거에 유효했던 규칙이 미래에도 유효하다는 보장은 없습니다.
하나의 팩터가 항상 통하지는 않습니다. 시장에는 스타일 순환이 있어, 같은 팩터가 몇 년간 뒤처졌다가 몇 년간 앞서기도 합니다. 한 가지 팩터에만 집중해 보유하는 것은 권하지 않습니다.
과거/백테스트 성과는 미래를 보장하지 않습니다. 데이터와 계산에 오류가 있을 수 있으며, 발견 시 수정합니다. Masterfolio는 정보 서비스/출판사이며 투자자문사가 아닙니다. 표기된 펀드·운용자 명칭은 공개 공시를 지칭할 뿐, 본 간행물과 제휴·보증 관계가 없습니다.
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